不敗資產配置與斜槓投資
課程編號：1101A227
課程期別：2021年春季班
課程週期：2021-03-02 ~ 2021-07-06
| 課程類別 | 社會類 |
|---|---|
| 課程屬性 | 科技教育,資訊教育,傳統藝術,民俗文化資產 |
| 課程學程 | 社會人文 |
| 課程名稱 | 不敗資產配置與斜槓投資 | 主辦單位 | 樹林社區大學 | 上課地點 | 新北市樹林國小 | 上課時間 | 星期二 7:00 pm~9:30 pm | 課程狀態 | 已結束 | 備註 |
總價：3000元
| 學分費用 | 3000 元 |
|---|---|
| 雜費費用 | 0 元 | 其它費用說明 | 報名費,保險費,製證費 |
| 課程講師 | 袁中麟 |
|---|---|
| 講師簡歷 | ● 2018-09-01~2019-01-30 國立中央大學財金系 講師 中壢 投資學講授>> ● 2018-03-01~2020-10-31 國立臺北商業大學 講師 台北 策略管理、門市營運管理、投資學講授>> |
| 課程簡介 | 長期投資有一個勝率非常高的致勝之道就是資產配置。當大多數的投資人隨著市場的波動而忐忑不安並試圖超越大盤的同時，投資最重要的ㄧ件事其實是資產配置！根據Brinson等學者歷時20年的研究，證實90%以上投資組合收益的的差異是因為資產配置的不同 |
| 課程宗旨 | 本課程聚焦於有價證券投資組合與資產配置議題，從資產配置基本概念出發，釐清投資組合與資產配置策略實務，協助學員掌握投資組合與資產配置必備知識，以提供學員正確的投資組合規劃方向。 |
| 授課方式及教學方式 | 室內講授與互動討論; 課程中相關的課題皆會透過完整的敘述，同時藉由討論與充分溝通，讓學員具備基本的理論技能，並熟悉與資產配置有關的實務。 |
| 人數限制 | 36人 |
| 選課學員條件 | 對投資有興趣,稍微懂得股票是什麼玩意 |
| 評鑑方式 | 學員出席率50%、期末成果展30%、模擬投資成果20% |
| 參考書目 | 資產配置投資策略 (全新增訂版)(All About Asset Allocation, Second Edition) 作者： 理查‧菲利 譯者： 陳儀 出版社：寰宇 智慧型資產配置(The Intelligent Asset Allocator: How to Build Your Portfolio to Maximize Returns and Minimize Risk) 作者：威廉．伯恩斯坦 譯者： 駱武昌 出版社：寰宇 投資金律(The Four Pillars of Investing: Lessons for Building a Winning Portfolio) 作者： 威廉．伯恩斯坦 譯者： 黃逸華, 陳儀 出版社：臉譜 |
| 學員上課之建議需求裝備 (器具、文具或服裝) |
自由 |
| 週次 | 主題 | 內容 |
|---|---|---|
| 第1週 | 相見歡-認識你的投資性格 | 性格不同會有不同的投資方式,了解自己才了解投資。孫子兵法中的「知己知彼，百戰百勝」，投資理財也是一樣。找出自己的投資性格有什麼好處呢？我們必需在風險和獲利的最佳平衡點去投資，通常低風險意味著低獲利，雖然每一個人都想追求高獲利，但卻不是每個人都可以承受高風險，所以當你找到適合的投資性格，即意味著在你所能夠承受的風險下可得到最大的獲利。 |
| 第2週 | 美國大選與疫情周年後投資趨勢 | 1. Fed將持續寬鬆的貨幣政策，直到經濟與就業恢復疫情前的榮景；2. 美國會推出一定規模的財政刺激政策；3. 因今年基期極低，明年景氣逐步上揚，企業獲利穩定回升的態勢不變；；4. 美中貿易與科技戰火不會停止；5. 疫苗的加速研發；6.下一個科技霸主在人工智慧、大數據、5G等新技術大放異彩，值得長期追蹤 |
| 第3週 | 投資風險與報酬 | 納入投資組合的所有資產類别都必須能創造高於通貨膨脹率的實質期望報酬, 各資產類別之間的風險基本上必須各有不同,天下沒有白吃的午餐。 調整通貨膨脹和稅負後,不願承擔風險的投資人不該期望獲得報酬。投資報酬和投資風險直接相關; 考量稅負與通貨膨脹後,世界上沒有真正的零風險投資標的;投資實務界人士眼中的風險是投資標的的波動性;一般人眼中的風險是虧本 |
| 第4週 | 什麼是資產配置 | 資產配置策略不僅能協助你把投資風險分散到很多不同的證券,還能將成本控制在非常低的水準,而且能嚴格管控風險和稅負。不要妄想參透市場動態而擊敗市場,因為對大多數人長期來說,這樣的企圖絕對不可能成功,而那麼做可能會耗費極可觀的成本但績效不彰。所以,只要管理好自己有能力控制的事,那就是成本、稅負和風險,其他的事就由市場盡情發揮,這才是最可能實現終極財務成就的方法。 |
| 第5週 | 價值才是王道-證券評價模型 | 說明基本分析師尋找失衡訂價股票的方法。基本分析師是一群評析公司獲利能力、估算公司應有合理價位的專業人士。將重心放在股票的量價趨勢、尋求最佳潛力股及買賣時點的則是技術分析師。 介紹證券分析師衡量公司價值的股利折現模型,並闡述如何衡量公司值。我們會說明什麼是本益比(price-earnings ratio PE ratio),並解釋分析師對它感興趣的原因,也會說明本益比的缺點,以及本益比與股利評價模型和公司成長前景的關係。 |
| 第6週 | 昔孟母擇鄰處-投資標的之選擇 | 納入投資組合的所有資產類别都必須能創造高於通貨膨脹率的實質期望報酬, 各資產類別之間的風險基本上必須各有不同, 透過多變的移動相關性水準測試,以釐清各資產類別的個別風險, 選擇的資產類別必須有高變現性與低成本的基金可供投資人選擇 |
| 第7週 | 巴菲特的價值選股策略 | 價值投資的核心概念：找尋便宜被低估、有價值的股票，這會需要做到願意逆勢買進，預期股票會『均值回歸』，回到它真實擁有的價值。價值投資的概念在1930年代由班哲明‧葛拉罕(Benjamin Graham) 與大衛‧陶德(David L. Dodd)提出。就是要透過分析高股息收益率、低市盈率和低市淨率，去尋找並投資於一些股價被低估了的股票。也就是說，價值投資，並不僅是價低買入、價高賣出，而是在市場價格低於內在價值時買入，在市場價格高於內在價值時賣出。因此，評估「股價與公司價值」的關聯，是最可靠的投資方法，由於價 |
| 第8週 | 價值型投資策略SOP | 運用基礎分析透析任何一間公司；清楚分辨一間公司的股價及其實際價值；誠實地衡量自己的投資績效表現；辨別買入一間好公司的最適價格；在市場動盪時無畏地持有好股票；堅定做出正確選擇和採取正確行動的決心。 |
| 第9週 | 公民論壇參與週 | 社大辦公室安排之講座或活動 |
| 第10週 | IOU-如何選擇債券標的 | 可投資的固定收益次類標的有很多種; 不同次類標的各有獨特的風險及報酬狀況; 一個分散投資的固定收益投資組合有助於提升整體之報酬率; 低成本債券基金是最理想的投資管道。 |
| 第11週 | 建立投資組合前應有合理的市場預期 | 務實的市場期望是投資規劃的重要基礎。 市場波動性比市場報酬率更容易預測。 市場風險與長期期望報酬之間存在一定的關係。 市場預測對長期投資有幫助,但對短期卻毫無助益 |
| 第12週 | 如何建立資產配置投資組合 | 配合投資人個人量身訂做而設計的資產配置,才是適當的資產配; 整體投資組合的風險不能超過個人的風險承受度; 生命週期階段性投資法(life-cycle method) 是個好起步; 修正後的「根據年齡決定債券持有比重」原則也有幫助。 |
| 第13週 | 順勢投資與趨勢操作分析 | 趨勢是一個未來的方向，趨勢理論也是技術分析中最重要的理論，所以在投資策略中，必定先要了解市場的整體趨勢，才不至於做錯方向，這也就是說大方向的多空趨勢搞清楚了，就不會隨市場的短暫利空或利多，變成錯誤的投資判斷。趨勢的方向，其實就是有沒有跌破前低，有沒有突破前高的原理，可以利用簡單的切線來完成趨勢方向。趨勢線的畫法也很容易，只要找出近期的兩個新高或新低，即可劃出一條兩點連接的切線。隨著行情的變化，切線不只一條，也可以是多條，才能馬上修正投資角度。 |
| 第14週 | 葛拉罕的簡化股票評價模型 | 葛拉罕發明可以用來估算企業合理的內含價值的模型。多種方法的研究引領我們提出簡化且簡單的成長股估價公式，目的是為了要產出接近經精煉計算後求得的數字。這個簡短版公式的目有三：簡短、簡易及預估內在價值。公式最大的好處是它能用在 EPS 為正的所有公司。巴菲特說：大略正確好過精準錯誤。 |
| 第15週 | 威廉歐尼爾CANSLIM | 威廉．歐尼爾研究1953年開始至1990年間，美國表現最好的500家上市公司，整理出其具的共同特性，發展出CANSLIM的投資哲學。CANSLIM 系統融合了「基本分析方法」和「技術分析方法」的精髓，讓投資人可以輕鬆掌握如何分析公司和個股狀態，或觀察現今市場的大盤趨勢。誠如許多書評人對他的評價：「如果真正掌握了 CANSLIM 系統的精華，就足以優遊股市！」 |
| 第16週 | 何時進場及買進什麼標的 | 買進什麼-由上而下「由林而樹」的方法。 買進什麼和何時買進兩者一樣重要。這實際上是一個遠較複雜的決策。應該著眼於較大的問題-整體市場表現如何-然後移到較小的要素-什麼股票看起來是最佳選擇。所以上述程序便依下列方式展開: 1.市場大盤位置如何? 2.那一類股票的技術面最佳3.該類股中,選出最佳的一或兩支領導股。 |
| 第17週 | 個人偏誤對資產配置的影響 | 行為財務學就是投資人決策的研究。若想獲得終極投資成就,一定要把風險控制在自己的最大風險承受度以下。資產配置壓力測試有助於投資人推敲更精確的風險承受度。 再平衡作業有助於維持和一個和投資政策一致的投資組合。 |
| 第18週 | 成果展 | 準備美好的成果在全校共同結業日展現 |